-->

　　在经历年初的大幅上涨后，国际金价近期持续震荡下行 ，市场投资热情随之略有降温
，积存金产品价格也有所下行。

　　《国际金融报》记者注意到，中国银行
、工商银行、兴业银行等多家机构近期纷纷发布公告 ，推出积存金业务的费率优惠 、拓宽积存金经营渠道 。此外
，多家机构宣布延长夜间交易时间，部分可延长至次日凌晨2时30分 ，并将非工作日纳入交易时段
。不过
，大部分机构保留了较高的产品风险评级，交易门槛并未明显放宽。

　　受访专家指出 ，此阶段银行主动调整积存金业务，不是单纯“看空黄金”
，而是风险收益重新平衡的理性策略 。银行并非完全放松风险管理，“双轨调整 ”是在获客与适当性管理之间划清边界
。

发力费率优惠和投资便利性

　　5月中旬以来 ，国际金价出现回调。随后
，银行积存金业务也频频出现调整 。延长交易时间
、采取费率优惠、联手互联网平台拓宽业务渠道……多家银行主动调整业务策略，发力积存金营销
。

　　5月29日 ，中国银行河北省分行发布一则推送
，宣传该行“周五主题日优惠”：截至2026年6月30日，投资者将积存金定投扣款日设置在每周五 ，或在周五自主购买积存金
，可享受每克减1元优惠。

　　另外，工商银行也针对积存金业务定投开展手续费阶段性优惠 。据该行此前公告 ，4月1日至6月30日期间
，该行个人积存金业务主动积存对应的积存手续费率由0.5%优惠至0.2%。4月1日至12月31日期间，定投对应的积存手续费率由0.5%直接“归零
”
。

　　在投资便利性方面 ，银行也在不断拓宽业务渠道 、延长交易时间。

　　日前，兴业银行率先将积存金购买场景接入数字人民币App 。据了解
，用户可以使用兴业银行数字人民币钱包在线上便捷完成产品签约
、购买、赎回 、查询全流程操作
。此外，该行此前公告称 ，将手机银行、个人网银渠道积存金活期
、普通定期产品（不含实物兑换）的交易时间由交易日的9:00至23:00延长至交易日上午9:00至次日凌晨2:00。

　　招商银行、建设银行等机构也陆续宣布延长夜间交易时间 。今年1月
，建设银行发布公告称，将个人黄金积存业务交易时间由每周一至周五9:10至24:00调整为每周一9:10至周六凌晨2:30 ，不仅延长了晚间交易时间
，还将非工作日纳入交易时间范围
。

　　复旦发展研究院助理研究员 、复旦平安宏观经济研究中心主任助理石烁指出，积存金是银行零售财富管理
、贵金属业务和客户黏性经营的重要场景。金价下行虽然削弱了短线赚钱效应 ，但也提升了部分长期定投客户的参与意愿
，因此银行通过延长交易时段、降低费率 、优惠活动来争夺客户，同时有助于修复交易活跃度 。

　　“银行延长积存金夜盘交易时间 ，核心不是‘鼓励短炒’
，而是为了适应黄金市场国际化
、夜间波动加剧和零售客户交易需求上升
。延长国内夜盘交易时段，有利于让银行积存金交易时段更接近国际黄金市场的定价节奏 ，减少国内客户面对夜间国际金价波动时的被动性。”石烁进一步分析道 。

“双轨调整 ”理性平衡风险和收益

　　值得关注的是，大多数银行并未明显放宽积存金业务的投资门槛
。

　　例如
，前述中国银行的推文末尾处，明确标注了“我行积存金业务仅面向C3平衡型及以上风险承受能力客户
”的风险提示。今年1月以来 ，多家国有大行、股份行纷纷上调积存金业务的风险评级
，目前主流银行对该业务的风险评级大多维持在中风险及以上 。

　　从积存金价格来看，以建设银行官网展示的数据为例 ，1月29日
，该行积存金主动积存价最高曾触及1258.26元/克。截至5月29日下午16:45，主动积存报价约为986.9元/克 ，与年初高点克价相差约271元
。

　　“近期积存金价格下行
，核心原因是国际金价从前期高位进入重新定价阶段。在此阶段，银行主动调整积存金业务 ，不是单纯‘看空黄金’
，而是风险收益重新平衡的理性策略 。”石烁指出，“当然 ，银行并非完全放松风险管理，也要在‘获客’和‘适当性管理’之间划清边界
。积存金是贵金属投资产品
，不等于银行存款，不保证本金和收益；若金价大幅下跌 ，可能导致本金亏损
，因而出现了‘双轨调整’局面：一方面，更多银行主要是在交易时段 、手续费
、渠道入口上进行优化；另一方面 ，多数银行仍保留较强的风险提示和客户适当性要求。 ”

　　石烁认为
，夜盘交易对银行的报价、流动性 、清算
、风控、客服和应急响应能力提出了更高要求 。对此，银行应强化报价透明度 、压力测试、夜间风控
、适当性管理和风险警示
。另外 ，投资者应理性看待夜盘功能
，要看到各国央行购金、全球储备多元化 、地缘政治不确定性
、信用货币体系担忧等中长期支撑仍在，所以应避免短线投机 ，更加重视积存金的长期配置价值。

　　“投资者要摒弃高杠杆衍生品和短线博弈
，将黄金视为资产组合中的长期‘压舱石’，而非短期投机工具 ，可以通过黄金ETF等工具进行长期、分批配置，以淡化择时风险
，分享长期趋势 。此外，应合理设定黄金资产在个人总资产中的占比 ，实现风险分散
。
”排排网财富研究总监刘有华最后建议道。

（文章来源：国际金融报）